據標普報告,“今年底前,部分中資銀行可能無法完成對‘影子’理財產品資產的清理或釐清,原因是一味趕時間的做法可能對銀行的資本水平造成衝擊,並觸發貸款的行業上限。”
2020年,中國金融系統遭遇中共病毒(武漢肺炎)疫情的衝擊,政府延長了銀行清理或釐清部分存量類貸款理財產品的過渡期。這類理財產品通常屬於表外資產。過渡期延長後,銀行須在2021年年底前完成對存量理財產品資產的處置——但銀行似乎需要更多時間。
標普全球評級分析師謝漫錡表示,“監管當局可能給那些資本狀況較弱、無法按時完成任務的銀行留有一定的迴旋餘地,因爲處置影子資產會在很大程度上影響銀行的資本水平,不過,我們認爲大部分存續理財產品將在2021-2022年清理完畢。”
不過,根據標普報告預計,到2021年底過渡期結束時,銀行的非淨值型理財產品規模仍有人民幣2.5-3.5萬億元。如果將這些資產回歸表內,中小銀行將佔用較大規模的資本金。
謝漫錡表示,“銀行將利用延長的過渡期逐步來完成對存續理財產品的處置,防止這些資產歸表後對資本成本和撥備形成巨大沖擊,我們預計60%-70%的存量非淨值型理財產品(5萬億-5.9萬億)將在2021年底前完成壓降。”
據國際評級機構穆迪2021年1月初發佈的報告,2020年前三季度,中國廣義影子銀行資產增長7000億元左右,達到人民幣59.7萬億元。
作爲影子銀行的核心組成成分,理財和資管產品對接的資產增長達到1.1萬億元,未貼現銀行承兌匯票增長達6000億元,從而推動影子銀行資產總體的增長。