11月16日,中共央行開展8000億元中期借貸便利(MLF)操作, 是今年以來最大規模的一次操作。早上公告發出後,債市情緒好轉。在此之前,從瀋陽盛京能源、青海國投、華晨、紫光集團到永煤控股,國企AAA級債券不斷違約,被指重創了信用債市場。
中共央行此次MLF操作是對本月到期量的一次性續做。11月5日、15日各有一筆MLF到期,規模共計6000億元,對衝本月到期的6000億元後,實現淨投放2000億元。
公告發出後,國債期貨出現上升。業內人士分析,央行放水對債市呵護之意明顯。
據《上海證券報》報導,近期信用債違約事件不斷,市場擔憂情緒加重。上週五(11月13日)資金面整體邊際趨緊,回購市場DR007加權平均利率升至2.61%,爲今年1月以來的最高水平。而10月末隔夜資金的異常趨緊,也使得11月以來,隔夜利率持續居高不下。
近期,中國國有企業連續爆雷,從瀋陽盛京能源兩隻存續PPN違約、青海國投永續延期,到華晨私募債違約、紫光集團不贖回「15紫光PPN006」,到11月11日「雙11」當天永煤控股實質性違約,對中國信用債市場造成重創:
11月12日,紫光集團存續債全線大跌30%左右,三隻債券盤中二次臨停,百元面值債券報價僅15元。其中,「18紫光04」再度閃崩14%,價格已經來到了12.1元的地板價;
中國財經評論人士「路財主」11月13日以《信用債暴跌 麻煩大了》爲題撰文稱,大量AAA級(最高信用評級)信用債券違約,債券基金價格暴跌,造成市場極大恐慌。投資者懷疑,會有一大波企業債券違約潮,他們很可能拋掉手中的債券並拒絕購買任何新債。如果產業債券市場暴跌,投資者完全不認可產業債,那就意味著,企業直接發行債券融資的途徑不再暢通,中共金融改革就會泡湯。
文章當時預計,在接下來的幾天,中共央行或者證監會、銀監會,大概率可能就會出台相關的措施,以挽救整個債券市場信心的崩潰——大概率是放水,或者直接出台影響市場利率的政策。
中共五中全會後,北京高層密集離京考察調研。習近平在江蘇考察時,參觀了民初時期主張「實業救國」的狀元企業家張謇的生平展覽,並讚揚張謇是中國民企的先賢和楷模。分析認為,習的講話疑在警告馬雲等私企老闆們,把錢拿出來搞「救黨」。
11月12日,習近平出現在上海浦東開發開放30周年慶祝大會上,習強調,要構建「以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局」。
有分析認為,作為中共最高領導人,習近平在公開場合的言行往往帶有針對時勢的指向意義,他的此次講話被猜測或與稍早前馬雲所陷入的金融監管大爭論有關。
目前當局遭遇內循環困境日子越來越難過,因此打起私企的主意,馬雲剛出事,加上大午集團被閃電式清算。習的這番講話,可能是在警告馬雲等私企老闆,把錢拿出來搞「實業救黨」。
換句話說,也就是國庫里沒錢了,中共當局為了維穩,不得不向私企開刀,逼著私企老闆「花錢買平安,否則就清算」。
習近平江蘇考察之前,中國民營企業家孫大午11日被抓。大午集團企業高管全部被抓。該集團28家子公司也被官方接管。
孫大午之前,中國經濟金融界還發生另一起的轟動國際輿論的事件。
10月24日,馬雲在上海外灘金融峰會上,批評當前的金融監管思維落後,過分嚴苛的金融監管,在扼殺創新。他還稱,中國的銀行還是當鋪思想,害了很多企業家。
峰會結束後,具有官方背景的金融時報和中共新華社,以及人民日報、光明日報、經濟日報等官媒連續發文,對馬雲展開了文革式的大批判。
螞蟻招股書顯示,截至6月底,螞蟻平台促成消費者和小微電商的信用貸款金額分別達1.7兆人民幣和4,000億人民幣,螞蟻旗下的支付寶所服務的小微電商超過8000萬家,過去一年內在中國經手的總支付交易金額超過118兆人民幣。
有台灣政治學者說,中國P2P網貸所引發的捲款倒閉或資金遭挪用等爆雷事件,說明網絡小貸隱含極大的風險。但是不管螞蟻的業務有多大的風險,中共監管單位應該評估過這些風險。但卻又叫停其上市計劃,反應中國資本市場的人治色彩。